한국가스공사 매수한번 해보실래예?? (LNG가격 상승, 국제유가, 국내사정 고려)

지금 한국가스공사 주식을 사면 어떨까??

아래 기사를 읽는 내내 그런 생각이 들었다.
이건 무조건 '한국가스공사'에 유리한 국면이다.


LNG에 울고 웃는 가스공사-난방공사
http://m.newsway.co.kr/news/view?tp=1&ud=2019042315374506950#09Ls

난방요금 올 7월 오른다…난방공사 "인상요율 검토 중"
http://naver.me/G8QKWnyy

국내에서 LNG 유통의 100% 독점인 회사가 한국가스공사인데,
LNG 가격을 올린다?  도시가스를 7.2% 정도 올린다고 하는데, 그럼 무조건 이익이다.
사업보고서를 보면, 이때까지 발전용 가스만 가격을 올렸고,
일반 국민이 쓰는 도시가스 공급은 가격을 올리지 못하고 있었다.

그런데, 그 도시가스와 발전용의 비중은 55대 45정도로 도시가스가 좀 더 높았었다.
조금 위안인 것은 도시가스의 연평균 증가율이 발전용보다 12%정도 더 높다는 것.

아무튼,

P (가격) x Q(판매량) = 매출

이라는 공식에서 가격이 올라가니, 당연히 매출이 올라가지 않을까? 생각이 든다.

국제적으로 LNG가격이 오르면 결국 매출이 올라도, 손해일수도 있지만,
상식적으로 생각해보면, 한국가스공사는 국내 100프로 독점이라,
(*일부 자가소비용은 요건을 충족하면 직수입 가능하긴함)
시장 지배자이다.

그리고, 단순히 유통만 하는게 아니다.

LNG는 가스기 때문에, 단순히 유통을 할수 있는게 아니라 파이프라인이 깔려있어야 하고,
200%의 고압으로 압축을 해야하기 때문에 탱크로리와 같은 저장소가 필요하므로,
기본유통마진 + 알파가 붙는 것이다.

비전문가인 내가 상식적으로 생각해봐도 그렇다.

아무튼,

투자아이디어가 난 것은, 위 기사를 읽어서이지만, 기본적으로 유가의 행방을 쫓다보니 알게 된 것이다.

왜냐면 작금의 트럼프의 말과 행동이 다름을 이상하게 생각하고 있었기 때문이다.

트럼프가 말로는 OPEC 석유국들 단합하지말라고 트윗을 하고는 있지만, 실제로는 유가가 상승하게 하는 일만 하고 있지 않나?

1. 이란 석유 금수조치
  -> 이번에 한국포함 8개국 이란 수입가능하다는 예외조항이 없어짐

2. 이스라엘의 미대사관 예루살렘으로 옮겨서 중동 전쟁 분위기 고조

3. 미국 파리기후협정 탈퇴. 
  -> 전기, 태양열과 같은 신재생 에너지 보다 석유나 석탄 화력발전 위주로 성장
  -> 오바마때 환경단체들과 인디언 후손들이 막고있던 원유수송로 공사들을 대통령 권한으로 승인

5. 독일-러시아 파이프라인인 노르드스트림2 건설 방해공작 
  -> 독일 메르켈 총재한테 미국 셰일가스 사라고 압박함. 
      (독일 자동차 수입관세등으로 압박)
      (러시아가 크림반도 침공하고 우크라이나 못살게 구는데, 독일등 유럽국가들은 러시아가 파이프 꼭지 잠궈버릴까봐 무서워서 찍소리도 못함)
  -> 러시아 미사일이 우크라이나 상공을 지나는 말레이지아 여객기를 격추시켜도 아무말 못함..보상은 제대로 받았으려나?? ㄷㄷ
 
   관련영상 : 유럽-동남아, 죽음의 항공로????
    https://www.youtube.com/watch?v=44HPxP4lP34&t=207s

결국 아닌척 하지만 미국 셰일가스 비싸게 팔아먹으려고하는 것이다.

그럼 잠시 국내사정을 살펴보고 가자.

1. 탈원전으로 석탄때다가...환경문제로 LNG 사용을 촉진하고 있음.
   -> 얼마전에는 LNG가 친환경이라고 해서 주택가 주변에 지었는데, 연료아낄려고 하루에 2번씩 껐다켰다 하면서 가동하여 유해물질이 발견됨.

[단독] '친환경' LNG발전소의 배신…알고보니 유해물질 대량배출
https://www.hankyung.com/finance/article/2019040793911

그러니 이제 앞으로는 24시간 풀가동하겠지?? ㅋㅋㅋ
-> 수요증가

그 다음에는, 
2. 이제 정부정책적으로 LNG 난방비 올리고 있음.
3. 국내에서는 한국가스공사가 독점적으로 도매
4. LNG수입이 늘어날수 있는데, 
  가스공사가 투자하고 있는 것이 LNG화물차, 벙커링등에 투자하고 있음.

자. 이제 그다음으로,

리스크 요인이다.

1. 시총이 너무 무거운편임. (4조7천)
   -> 방뎅이 무겁게 들고 있어야 할수 있음.
   -> 성장주가 아니라...자산주 관점에서 접근해야함.
   -> 어느정도 장기투자가 필요함.

2. 국가독점이긴한데...공기관이라 방만경영이 우려됨.

3. 2번과 연계해서 국민연금 지분 8.2%대로 정부의 간섭 및 뻘짓이 우려됨.

4. 작년 4분기에 갑자기 영업활동현금흐름이 안좋아짐.
5. 해외투자에 대한 환리스크등..

그래도....다행인건,

2016~2017년 적자에서 2018년 흑자로 전환됨.
이제 막 일봉상으로는 쌍바닥을 찍음.

아무튼....투자에 대한 손실이나 이득은 전적으로 자신의 책임이므로 알아서 판단해서 성공투자를 하길 바란다.

난 오늘 처음 조금 30분~1시간가량 분석해 보았을뿐이다.